Tabela zawiera dane bilansowe hurtowni "OMEGA". Na jej podstawie można stwierdzić, że rentowność kapitału całkowitego tego przedsiębiorstwa Wyszczególnienie | Stan na 31.12.2003 r.(dane w tys. zł) | Stan na 31.12.2004 r.( dane w tys. zł) Kapitały własne | 30 | 30 Kapitały obce | 20 | 30 Zysk | 10 | 18 Rentownośćkapitału całkowitego | 20% | 30%

Wyjaśnienie

W tabeli trzeba porównać wskaźnik rentowności kapitału całkowitego z dwóch lat, a nie sam zysk ani same kapitały. Kapitał całkowity to suma kapitałów własnych i obcych. W 2003 r. wynosił 30 + 20 = 50 tys. zł, a zysk wyniósł 10 tys. zł, więc rentowność to 10 / 50 × 100% = 20%. W 2004 r. kapitał całkowity wyniósł 30 + 30 = 60 tys. zł, a zysk 18 tys. zł, więc 18 / 60 × 100% = 30%. Różnica między 30% a 20% to 10 punktów procentowych, dlatego rentowność wzrosła o 10 punktów procentowych. Moim zdaniem to bardzo ważny szczegół: przy analizie wskaźników finansowych mówimy o punktach procentowych, gdy odejmujemy dwie wartości procentowe. W praktyce taka analiza pomaga ocenić, czy przedsiębiorstwo lepiej wykorzystuje cały zaangażowany kapitał, zarówno własny, jak i pożyczony. Tutaj hurtownia OMEGA zwiększyła zadłużenie, ale zysk wzrósł na tyle mocno, że efektywność wykorzystania kapitału też się poprawiła. To dobra praktyka w analizie finansowej: zawsze sprawdzać licznik, mianownik i zmianę wskaźnika, a nie patrzeć tylko na jedną pozycję z bilansu.